A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) aprovou o YLDS, a primeira stablecoin com rendimento de juros registrada como um valor mobiliário nos Estados Unidos, oferecendo aos detentores uma taxa percentual anual de 3,85%. Desenvolvido pela Figure Markets, este produto financeiro inovador combina a estabilidade das stablecoins tradicionais com o potencial de geração de rendimento de contas com juros, potencialmente transformando o cenário dos ativos digitais e desafiando os papéis convencionais dos bancos.
Mas antes de seguir é importante deixar claro que os riscos existem para qualquer investimento. Não fazemos recomendação de investimento, ensinamos tudo que você precisa saber para que tome suas decisões.
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SEC aprova stablecoin YLDS
Em 20 de fevereiro de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tomou uma decisão inovadora ao aprovar o YLDS, o primeiro stablecoin com rendimento de juros registrado como um valor mobiliário nos Estados Unidos12. Desenvolvido pela Figure Markets, este produto financeiro inovador oferece aos detentores uma taxa percentual anual (APR) competitiva de 3,85%34. O YLDS é atrelado ao dólar americano e proporciona um rendimento estável sem a necessidade de staking ou bloqueios, diferenciando-se de stablecoins tradicionais como USDT e USDC5. Esta aprovação marca um marco significativo no cenário das criptomoedas, potencialmente conectando o sistema financeiro tradicional ao ecossistema de ativos digitais.
Estrutura de Rendimento YLDS Explicada
YLDS oferece uma estrutura de rendimento única no mercado de stablecoins, proporcionando um APR de 3,85% aos detentores. Esse rendimento é calculado como a Taxa de Financiamento Garantido Overnight (SOFR) menos um spread de 0,50%, com juros compostos diariamente e pagos mensalmente12. Os detentores têm a flexibilidade de receber seus pagamentos de juros em dólares americanos ou em tokens YLDS adicionais.
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O rendimento é competitivo, superando os títulos do Tesouro dos EUA (2,89% para notas de 10 anos, 3,24% para títulos de 30 anos)2
Os juros acumulam diariamente, garantindo retornos contínuos para os detentores.
Pagamentos mensais fornecem fluxos regulares de renda. O rendimento do YLDS ajusta-se com a SOFR, mantendo relevância em relação às condições mais amplas do mercado financeiro.
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A stablecoin opera na Provenance Blockchain, permitindo transferências ponto a ponto eficientes e resgates instantâneos.
Acesso e Regulamentações de Negociação da YLDS
Os tokens YLDS estão disponíveis para negociação 24/7 na Figure Markets, permitindo que os usuários convertam para fiat durante o horário bancário dos EUA.
A stablecoin é lastreada por ativos de fundos do mercado monetário prime, garantindo estabilidade e liquidez. Para ganhar juros, os usuários devem concluir a verificação Conheça Seu Cliente (KYC), enquanto os usuários sem KYC podem manter YLDS, mas não podem receber pagamentos de juros.
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Essa abordagem regulatória diferencia o YLDS como a primeira stablecoin oficialmente registrada na SEC como um título, estabelecendo um quadro claro para produtos semelhantes no futuro.
Impacto de Mercado do YLDS
A aprovação do YLDS representa uma mudança significativa no cenário das criptomoedas, potencialmente desafiando os papéis tradicionais dos bancos ao oferecer aos usuários a capacidade de ganhar juros enquanto mantêm a custódia de seus ativos.
Este stablecoin inovador pode perturbar o setor financeiro, levantando a questão:
“Para que preciso de um banco?” Como o primeiro stablecoin com rendimento registrado na SEC e nativo de uma blockchain pública, o YLDS estabelece um quadro regulatório claro, diferenciando-se de outros stablecoins que operam em meio à incerteza regulatória.
Este desenvolvimento pode abrir caminho para produtos semelhantes no futuro, potencialmente remodelando a relação entre as finanças tradicionais e o crescente mundo das finanças descentralizadas.
Entenda tudo sobre stablecoin
O que é uma stablecoin?
Uma stablecoin (ou “moeda estável”) é um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável, diferente de outras criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, que têm preços altamente voláteis. Elas são “ancoradas” a ativos reais e estáveis, como:
- Moedas tradicionais (ex.: dólar americano, euro);
- Commodities (ex.: ouro, petróleo);
- Outros mecanismos algoritmicos ou reservas financeiras.
Como funcionam?
Sua estabilidade é garantida por:
- Reservas lastreadas: Para cada unidade de stablecoin emitida, há um valor equivalente guardado em um banco ou instituição.
- Exemplo: Se uma stablecoin vale US$ 1, a empresa emissora deve ter US$ 1 em reserva para cada token em circulação.
- Algoritmos: Algumas usam sistemas automatizados para ajustar a oferta de moedas e manter o preço estável.
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O resultado foi impactado, principalmente, pelo “impairment” do investimento em Vale (VALE3) e por provisões relacionadas a efeitos tributários, afirmou a companhia no documento, que traz as informações financeiras não auditadas do período.
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Tipos principais:
- Lastreadas em moeda fiduciária:
- Vinculadas a dólares, euros, etc., guardados em bancos.
- Exemplos: USDT (Tether), USDC (USD Coin), YLDS (aprovado pela SEC, rendendo 3,85% ao ano).
- Lastreadas em commodities:
- Atreladas a ouro, prata ou outros recursos físicos.
- Lastreadas em criptomoedas:
- Garantidas por outras criptomoedas, mas com mecanismos para reduzir riscos de oscilação.
- Algoritmicas:
- Usam contratos inteligentes para controlar a oferta e demanda sem reservas físicas.
Para que servem?
- Proteção contra volatilidade: Investidores as usam para preservar valor em momentos de instabilidade no mercado.
- Transações rápidas e baratas: Facilitam pagamentos globais sem intermediários bancários.
- Acesso a serviços financeiros: Em plataformas de empréstimos, staking (como o YLDS, que rende juros) ou DeFi (finanças descentralizadas).
Exemplo prático: YLDS
A YLDS é uma stablecoin inovadora aprovada pela SEC em 2025. Além de ser lastreada em dólar, paga 3,85% de juros anuais diretamente aos detentores, combinando estabilidade com rendimento – algo tradicionalmente oferecido por bancos. Para receber os juros, usuários precisam passar por verificação de identidade (KYC), mas mesmo sem isso, a moeda pode ser usada para transferências rápidas.
Vantagens:
✅ Previsibilidade: Sem surpresas de valor.
✅ Utilidade: Integração com serviços financeiros digitais.
✅ Regulamentação: Projetos como YLDS seguem regras claras (como registro na SEC), aumentando segurança.
Riscos:
⚠️ Reservas não auditadas: Algumas stablecoins não comprovam ter lastro suficiente.
⚠️ Falha algorítmica: Moedas não lastreadas podem colapsar se o sistema falhar.
Em resumo, stablecoins são ponte entre o mundo tradicional e o cripto, oferecendo estabilidade aliada à inovação tecnológica.