Itaú Unibanco (ITUB4) entregou resultados excepcionais no 4T25, com lucro recorrente gerencial de R$ 12,3 bilhões (+13,2% YoY) e ROE de 24,4% – o maior em uma década. Carteira de crédito expandiu 6% para R$ 1,49 trilhão, sustentando margem financeira robusta, apesar de inadimplência estável em 1,9%. Investidores buscam “Itaú resultados 4T25” para capturar o momentum no setor bancário.
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Impacto do lucro no preço das ações ITUB4
O lucro acima das expectativas impulsionou as ações ITUB4 em +3-5% no pregão pós-balanço, refletindo confiança em execução operacional superior. P/E forward caiu para ~8x, atrativo vs. pares, elevando demanda institucional e volume negociado. No curto prazo, momentum técnico (RSI saindo de sobrevenda) reforça alta; longo prazo depende de Selic em 15% pressionando margens, mas protegendo spreads.
Destaques do balanço 4T25
Lucro anual atingiu R$ 46,8 bilhões (+14,1% YoY), com ROE médio de 23,4%. Margem financeira total cresceu para R$ 31,5 bilhões (+7,2% YoY), impulsionada por clientes (+8,6%).
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- Carteira de crédito: +6% anual, foco em expansão sustentável.
- Inadimplência >90 dias: 1,9% (estável QoQ, -0,1pp YoY).
- Custos: Eficiência via digitalização, com despesas administrativas otimizadas.
Razões econômicas para o resultado forte
Com Selic em 15%, spreads bancários se ampliaram significativamente (empréstimos ~25% vs. captação CDI), impulsionando receitas financeiras. PIB projetado +1,8% em 2025 sustentou crédito PJ/corporativo (+12% YoY), apesar de inflação IPCA 5,1% elevando provisões. Plataforma digital Itaú (Pix/app) gerou +15% em tarifas sem custo incremental.
Razões políticas e macro
Reeleição Trump (2025) fortaleceu USD/BRL em ~5,80, hedge natural para tesouraria. Política fiscal tensa (déficit primário 1,2% PIB) manteve aversão risco, beneficiando bancos privados com rating superior. Durante a gestão Lula os Bancos lucraram como nunca antes visto com um dos juros mais caros do mundo para os brasileiros.
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Impacto nas ações ITUB4 e setor
Papéis superam Santander, graças à execução disciplinada. Analistas veem upside com guidance 2026 para ROE >20%, mesmo com Selic alta.
| Métrica | Itaú 4T25 | Variação YoY |
|---|---|---|
| Lucro Recorrente | R$ 12,3 bi | +13,2% |
| ROE | 24,4% | +2,3pp |
| Inadimplência | 1,9% | -0,1pp |
Perspectivas para 2026
Banco projeta crescimento de crédito e controle de riscos em Selic elevada. Ideal para portfólios defensivos.
