Após o mercado pedir pela inclusão dos fundos imobiliários no mercado a termo, a B3 anunciou que irá disponibilizar a partir de segunda-feira (26) a negociação de contratos a termo de FIIs. As Brazilian Depositary Receipts (BDRs) Não Patrocinados também foram incluídas.
No entanto, neste primeiro momento, apenas alguns ativos poderão ser negociados nesta modalidade, como, por exemplo, o BTG Pactual Logística (BTLG11), o Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11), o Maxi Renda (MXRF11), o XP Malls (XPML11) e outros seis.
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Já os BDRs que estarão disponíveis são Apple (AAPL34), Amazon (AMZO34), Alibaba Group (BABA34), Alphabet (GOGL34), Mercado Libre (MELI34), Microsoft (MSFT34), Meta Platforms (M1TA34), Nvidia (NVDC34), NU Holdings (ROXO34) e Tesla (TSLA34).
A integração faz parte da agenda de desenvolvimento de produtos da bolsa brasileira após um crescimento expressivo no volume de negociações e de novos investidores nestes produtos.
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“A inclusão dos fundos imobiliários no mercado a termo é mais um passo no desenvolvimento do produto. O mercado de FIIs tem apresentado crescimento de volumes, novos investidores e a viabilização do termo vai impulsionar e sofisticar ainda mais as operações dos investidores”, afirma Thalita Forne, superintendente de Produtos Listados da B3.
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Vale lembrar que para o mercado de fundos imobiliários já é possível o empréstimo das cotas, que permite uma rentabilidade adicional aos investidores ou a possibilidade de estratégias “vendidas”. Desde o ano passado é possível também a negociação via Contrato Futuro de IFIX, o índice de Fundos Imobiliários da B3.
A B3 explica que, neste contrato, as partes envolvidas se comprometem a efetivar a operação na data estabelecida, independente das condições do mercado. É diferente do contrato futuro no qual o investidor paga ou recebe ajustes diários.
Entenda o mercado a termo na bolsa de valores
Imagine que você deseja comprar um imóvel, mas só poderá pagar por ele daqui a seis meses. Para garantir a compra, você e o vendedor fazem um acordo formalizando o preço e a data da transação. Esse é, basicamente, o conceito do mercado a termo na bolsa de valores.
No mercado a termo, as negociações envolvem a compra e venda de ativos (ações, commodities, índices, etc.) com a entrega e o pagamento acordados para uma data futura. Essa data pode variar de alguns dias a vários meses, dependendo do contrato.
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Por que utilizar o Mercado a Termo?
- Hedging: Empresas e investidores utilizam o mercado a termo para se proteger contra flutuações de preços. Por exemplo, uma empresa que precisa comprar uma grande quantidade de uma commodity em três meses pode adquirir um contrato a termo para garantir um preço fixo, evitando surpresas com a alta dos preços no futuro.
- Especulação: Investidores também utilizam o mercado a termo para especular sobre a direção futura dos preços. Se um investidor acredita que o preço de uma ação irá subir no futuro, ele pode comprar um contrato a termo para lucrar com essa alta.
- Arbitragem: A diferença de preços entre o mercado à vista (compra e venda imediata) e o mercado a termo pode gerar oportunidades de arbitragem para investidores mais experientes.
Como funciona o Mercado a Termo?
- Negociação: As negociações de contratos a termo ocorrem em bolsas de valores ou em plataformas de negociação eletrônica.
- Contrato: O contrato a termo especifica o ativo a ser negociado, a quantidade, o preço de exercício (preço acordado para a compra ou venda do ativo na data de vencimento) e a data de vencimento.
- Margem: Os participantes do mercado a termo precisam depositar uma margem, que serve como garantia para o cumprimento do contrato.
- Liquidação: Na data de vencimento, o contrato pode ser liquidado fisicamente (entrega do ativo) ou em dinheiro (pagamento da diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado do ativo na data de vencimento).
Tipos de Contratos a Termo:
- Futuros: Contratos padronizados negociados em bolsas de valores, com quantidade e prazos de vencimento predefinidos.
- Opções: Contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (call) ou vender (put) um ativo a um preço predeterminado em uma data futura.
- Swaps: Acordo entre duas partes para trocar fluxos de pagamentos futuros, como taxas de juros ou moedas.
Riscos do Mercado a Termo:
O mercado a termo é uma ferramenta importante para gestores de risco e investidores que desejam se proteger contra as flutuações dos preços ou especular sobre o futuro do mercado. No entanto, é fundamental entender os riscos envolvidos e buscar orientação profissional antes de iniciar suas operações
