A Dasa (DASA3) confirmou nesta sexta-feira, 14, que assinou acordo de associação com a Amil, por meio do qual a Amil irá contribuir ativos de hospitais e oncologia à Ímpar Serviços Hospitalares, empresa de hospitais e oncologia da Dasa, tornando a Ímpar uma joint venture (empreendimento controlado em conjunto) com participações iguais de 50% do capital votante entre Amil e Dasa e controle compartilhado.
“Com essa união de forças, a Ímpar passará a ser uma rede de hospitais não verticalizada mais robusta e atraente, com capacidade para oferecer mais opções de instalações, profissionais de saúde e tratamentos, com um total de 25 hospitais e 4,4 mil leitos, majoritariamente localizados na região Sudeste e Distrito Federal”, afirma a Dasa.
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A receita líquida combinada das operações incluídas na transação totalizou, em 2023, R$ 9,9 bilhões (R$ 5,7 bilhões dos ativos Dasa e R$ 4,2 bilhões dos ativos Amil), com Ebitda estimado em R$ 777 milhões (R$ 600 milhões dos ativos Dasa e R$ 177 milhões dos ativos Amil).
A Amil irá contribuir à Ímpar, por meio de um aumento de capital, os hospitais e clínicas oncológicas da Rede Americas – exceto o Hospital Promater e o Hospital Monte Klinikum, localizados na região Nordeste – e o Hospital Maternidade Santa Lucia. Trata-se de 11 hospitais, com foco na região Sudeste e no Distrito Federal, e 1,6 mil leitos.
A Ímpar, por sua vez, permanecerá com a totalidade de suas operações, exceto os hospitais e unidades de oncologia localizados na região Nordeste (Hospital São Domingos, Hospital da Bahia e AMO), que serão segregados do perímetro da transação, segundo fato relevante.
A Dasa afirma que o estabelecimento de uma maior rede de hospitais em sociedade com a Amil e um eventual desinvestimento das atividades da Ímpar fora do escopo da operação, que tiveram Ebitda estimado de R$ 310 milhões em 2023, são “passos decisivos da companhia na redução do seu endividamento e melhoria de sua rentabilidade”.
O acordo de associação prevê também que a Ímpar tenha, no fechamento da transação, R$ 3,85 bilhões de dívida líquida, incluindo dívida líquida financeira, saldo de operações com derivativos, contas a pagar de aquisições e impostos parcelados. Não haverá aporte de dívida líquida pela Amil.
Atualmente, ambas as redes passam por processos de reestruturação individualmente, com gestão renovada e escopo para ganhos de eficiência. Adicionalmente, a rede expandida irá se beneficiar de maior alavancagem operacional e potencial de crescimento de receita, permitindo assim buscar rentabilidade compatível com empresas desse porte no setor.
Oque significa o negócio entre Amil e Dasa?
Com isso, José Seripieri Filho, dono da Amil, que comprou a empresa no ano passado e foi publicamente parabenizado por Lula, ‘furou’ Nelson Tanure, que também havia feito uma proposta para a companhia. Seripieri é o fundador a Qualicorp, empresa envolvida em escândalos de corrupção dos antigos governos PT. Além disto, o empresário é amigo pessoal de Lula e mais recentemente ficou conhecido por “emprestar” seu avião a Lula em 2022, durante os passeios de Lula pelo exterior após eleição.
O movimento também confirma a consolidação por qual passa o setor, em meio a resultados pressionados e ações em queda (a Dasa acumula tombo de 50% no ano).
Nas últimas semanas, as ações da Dasa subiram bem (o papel chegou a disparar 15% em uma sessão). Neste pregão, o papel até operou no positivo (iniciou o pregão com salto 5%), porém, agora, negocia em queda. Por volta das 14h55, a ação caia 2,98%.
Apesar de ser um alívio para as dívidas (transação também inclui a transferência de R$ 3,85 bilhões em dívidas para a nova empresa).
Os termos acordados preveem que, no fechamento da operação, Dulce Pugliese de Godoy Bueno será nomeada presidente do conselho de administração e Lício Tavares Angelo Cintra será nomeado presidente executivo da Ímpar.
Os termos da transação preveem também que a companhia poderá segregar sua participação na Ímpar, com registro de companhia aberta na categoria “A” e listagem no Novo Mercado da B3, e a transferência de tal participação diretamente para seus acionistas, decisão que será tomada pela companhia após o fechamento da operação e cuja estrutura ainda será avaliada.
A consumação da transação está sujeita a determinadas condições usuais em negócios desta natureza, incluindo conclusão do processo de diligência, a aprovação das autoridades relevantes, em especial o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e consentimentos de terceiros.
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