IRB Brasil continua queda livre após precificação de ações. Cada nova ação do IRB saiu a R$ 1, um valor 50,25% menor frente o fechamento do pregão anterior ao anúncio (R$ 2,01) e 28,6% menor em relação ao fechamento da véspera (somente na quinta, as ações tiveram baixa de 14,63%).
Desta forma, o IRB (IRBR3) precificou a esperada oferta de ações com esforços restritos para a captação de R$ 1,2 bilhão na quinta-feira (1), revelando os números no fim da noite da véspera.
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Por esta razão, após cerca de vinte minutos em leilão no início do pregão desta sexta (2), os ativos abriram em queda, chegando a R$ 1,08, com baixa de 22,86%, para depois entrarem em leilão novamente.
Entretanto, vale ressaltar que, para captar o volume de R$ 1,2 bilhão, o IRB tinha se disposto a aumentar em até 200% o número de ações emitidas, o que levaria a venda de suas ações por R$ 0,67. No comunicado, foi informado que a oferta foi equivalente de 597.014.925 papéis do lote principal e mais 602.985.075 dos lotes extras, um acréscimo de 101%.
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Sendo que a companhia pretende utilizar os recursos líquidos provenientes da oferta prioritariamente para regularização dos indicadores regulatórios estabelecidos pela Susep. Em junho, o IRB precisava de R$ 729 milhões para cobrir as exigências da reguladora do setor.
Portanto, com o aumento do capital social no valor de R$ 1,2 bilhão com a emissão de R$ 1,2 bilhão de ações, o capital social da passará a ser de R$ 5,453 bilhões, dividido em cerca de 2,468 bilhões de ações e uma ação preferencial de classe especial de titularidade da União (golden share).
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Contudo, existe a preocupação de que a entrada dessas novas ações a R$ 1 “pode significar um volume relevante de venda a mercado, gerando uma sobre venda, ou até mesmo uma tendência negativa dos preços de mercado a se adequar ao preço das novas ações antes da sua efetiva liquidação para os investidores”.
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No entanto, alguns analistas avaliam que o nível de incerteza ainda é elevado e o cenário turbulento deverá permanecer por mais alguns trimestres. “A principal dúvida é se realmente o valor captado na oferta deverá resolver a situação ou veremos uma nova chamada de capital em um futuro não muito distante, caso a companhia continue queimando caixa, ficando novamente abaixo dos requisitos regulatórios mínimos exigidos pela SUSEP”.
