Small Caps o que são e quais as mais valorizadas? As small caps são ativos de empresas que têm um faturamento entre R$ 300 milhões e R$ 2 bilhões de reais. Apesar de ter “small” em sua composição – que em português significa pequeno, o termo não se refere somente a empresas pequenas.
No grupo, estão empresas como a M. Dias Branco (MDIA3), proprietária das marcas Adria e Piraquê no setor alimentício, Cielo (CIEL3), das máquinas de cartão, e a Zamp (BKBR3), que detém a rede de fast-food Burger King, entre outras até mais conhecidas.
Algumas das empresas que têm seus ativos classificados como ações small caps podem ser startups – empresas jovens, às vezes em fase experimental de seus produtos, e com grande potencial de crescimento -, como a Méliuz.
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Essa startup brasileira tem o código CASH3 e é focada em serviços de cupons de desconto e serviços de cashback – retorno de valor pago por um item de volta para a conta – para clientes.
Mas, na B3 – a bolsa de valores brasileira – também é possível encontrar empresas mais tradicionais no mercado dentro da classificação de small caps. Esse é o caso da Tupy, que é líder no ramo de fundição de ferro no Brasil, e tem o código TUPY3.
Outro exemplo de uma empresa mais consolidada e com ações small caps é a RNI – Negócios Imobiliários. Com o código RDNI3, essa companhia do setor de imóveis.
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As condições da B3 para que uma ação seja small cap são:
Ser um dos ativos que, em ordem decrescente, está fora da lista daqueles que representam 85% do valor de mercado das empresas listadas na bolsa.
Estar entre aqueles ativos que, durante a vigência das três carteiras anteriores, representam juntos em ordem decrescente 99% do Índice de Negociabilidade. Isto é, são ações de baixa liquidez no mercado.
Precisa ter presença de 95% no pregão durante as últimas três carteiras vigentes.
Não pode ser classificada como uma Penny Stock: ação que é negociada por valor inferior a R$ 1,00.
Contudo, alguns estudos mostram que essas empresas que possuem menor valor de mercado também dispõem de uma maior propensão a se valorizar do que empresas consolidadas. Isto porque essas companhias ainda têm muito espaço para crescimento, ou seja, não chegaram em seu período maduro e, consequentemente, apresentam espaço para expansão de seus negócios.
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Essas ações geralmente pertencem a empresas que estão em fase de crescimento. Uma “small cap” consegue dobrar de tamanho com mais facilidade do que uma empresa regular.
Entretanto, apesar dos retornos das small caps serem atraentes, esse tipo de investimento é ainda mais arriscado que ações Blue Cap.
Contudo, as small caps são arriscadas por serem menores e extremamente sensíveis às oscilações do mercado, ou seja, se a inflação sobe, o dólar cai, os juros aumentam ou se há especulações em torno da compra de uma empresa, essas ações aumentam muito ou caem drasticamente.
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Outro fator importante é a liquidez dos papéis, muitas small caps tem pouco fluxo de negócio o que dificulta até mesmo uma saída de posição do investidor.
No geral, a incerteza é uma das maiores ressalvas que um investidor ou trader deve ter com as small caps.
Apesar do alto potencial de valorização, seus resultados no mercado costumam ser bastante voláteis.
De certa forma, elas são imprevisíveis pois podem não sair do lugar ou desvalorizar assim como podem ter seu preço subindo muito rapidamente.
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Isso é especialmente verdade para as empresas que acabaram de entrar na bolsa e não possuem um histórico que possa ser analisado com cuidado.
Quando falamos de dados de desempenho das empresas, essa questão da incerteza é ainda mais importante. As companhias mais jovens no mercado podem não ter os indicadores necessários para apontar a melhor oportunidade de investimento.
Você pode ter mais trabalho para conseguir acesso aos balanços e resultados de algumas das empresas small caps, além de não saber se os dados divulgados são confiáveis.
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O objetivo principal das empresas small caps é o crescimento de mercado, e é isso que impulsiona suas ações. O problema é que esse plano de crescimento pode não dar certo. Ou ainda, demorar mais para acontecer que o previsto, isto pode ocorrer com qualquer empresa, porém com empresas em desenvolvimento é mais comum.
Além de saber as estratégias, é importante também conhecer o procedimento de como escolher as melhores ações small caps.
Um jeito de fazer isso é observando o SMLL. O Índice Small Cap apresenta uma média do desempenho das ações e units de empresas de baixa capitalização. É possível pensar nele como um termômetro para esse mercado.
Quando as ações small caps vão bem, ele reflete esse resultado também. Portanto, quem deseja investir nesse setor precisa sempre acompanhar o índice SMLL para saber os rumos do mercado.
O Ibovespa teve um crescimento acumulado no ano de 6,05%, enquanto o SMLL (índice das small caps) da B3 ficou negativo no mesmo período em 4,05%. Assim, pode-se dizer que essas ações foram na contramão em relação às demais.
Small Caps reconhecidas do índice
A seguir, vamos listar para você as 5 Small Caps com maior participação no Índice SMLL, de acordo com a classificação da B3:
- PetroRio
A Petrorio (PRIO3) é uma empresa brasileira que atua no setor de produção de petróleo e gás. Ganhou destaque nos últimos anos, hoje compondo quase 4% de todo o Índice SMLL, sendo uma das principais ações do indicador.
- Embraer
A Embraer (EMBR3) é uma multinacional brasileira, fabricante de diversos tipos de aviões, desde simples aviões comerciais até aeronaves militares. No Índice SMLL, a empresa possui uma participação de 3,7%, se destacando como um dos papéis com maior relevância neste grupo.
- Azul
A Azul (AZUL4) é uma companhia aérea brasileira, fundada em 2008 e, hoje, uma das principais linhas aéreas do país. Por conta de sua participação de 3,4% no Índice SMLL, é considerada uma das mais relevantes do indicador.
- Locaweb
A Locaweb (LWSA3) é uma empresa brasileira de hospedagem de sites e de serviços digitais, sendo uma das líderes desse segmento no Brasil e na América Latina. A empresa compõe quase 2,9% de todo o Índice SMLL, por isso está com certeza presente nesta lista!
- Gerdau Metalúrgica
Por sua vez, a Metalúrgica Gerdau (GOAU4) é a holding de uma das grandes líderes em produção de aço no Brasil, a Gerdau S.A. Esta é a maior companhia brasileira produtora de aço e uma das principais fornecedoras deste material no mundo todo. Com participação de quase 2,6% no Índice SMLL, alcança a 5ª posição nessa lista.
As maiores valorizações de Small Caps do período
Confira as dez Small Caps mais valorizadas entre 3 de janeiro e 8 de agosto, segundo levantamento feito pela Economatica:
Dommo (DMMO3) – 211,54%
Cielo (CIEL3) – 123,67%
Kepler Weber (KEPL3) – 75,53%
Log-In (LOGN3) – 49,03%
Enauta Participações (ENAT3) – 46,97%
Vulcabras (VULC3) – 45,19%
Mills (MILS3) – 39,09%
M.Dias Branco (MDIA3) – 38,20%
BK Brasil/Zamp (BKBR3) – 36,79%
Alliar (AALR3) – 36,61%
Este conteúdo é meramente informativo, não deve ser tomado como recomendações de investimentos, nem de compra nem de venda. As informações contidas em nossas reportagens não refletem a opinião do veículo, trazem fatos do universo econômico.
Se você não tem experiência, não opere. Você pode aprender muito do mercado conosco para ter condições de tomar suas próprias decisões de investimento de forma consciente.